USD/INR Menguat karena Persistennya Arus Keluar, Dolar AS Menguat
- Rupee India melemah di sesi Asia hari Rabu.
- Permintaan USD yang kuat dan arus keluar dana asing yang cukup besar membebani INR.
- Para pedagang menunggu data inflasi IHK AS bulan Oktober pada hari Rabu untuk mendapatkan dorongan baru.
Rupee India (INR) diperdagangkan di wilayah negatif pada hari Rabu setelah mencapai terendah sepanjang masa di sesi sebelumnya. Mata uang lokal ini berada di bawah tekanan karena arus keluar institusi asing yang substansial dan meningkatnya permintaan Dolar AS (USD).
Meskipun Greenback menguat dan ada arus keluar dari saham-saham lokal, penurunan INR mungkin terbatas di tengah intervensi rutin Reserve Bank of India (RBI) yang menjual USD untuk menstabilkan mata uang. Pada hari Rabu, para pedagang akan memantau dengan seksama Indeks Harga Konsumen (IHK) bulan Oktober AS, bersamaan dengan pernyataan dari John Williams, Lorie Logan, Jeffrey Schmid, dan Alberto Musalem.
Rupee India Terlihat Rentan Menjelang Data Inflasi IHK Umum AS
- Inflasi ritel India, berdasarkan Indeks Harga Konsumen (IHK), naik ke tertinggi 14 bulan di 6,21% YoY di bulan Oktober dibandingkan 5,49% sebelumnya, lebih tinggi dari ekspektasi 5,81%.
- Inflasi makanan India melonjak ke 10,87% dari 9,24% pada September 2024 dan 6,61% pada Oktober 2023, menurut data resmi terbaru yang dirilis pada hari Selasa.
- Produksi Industri India tumbuh 3,1% YoY di bulan September dari penurunan 0,1% di bulan Agustus. Angka ini lebih baik dari estimasi 2,5%.
- Investor-investor asing menarik hampir $3 miliar dari saham-saham lokal di bulan November, menambah arus keluar sebesar $11 miliar di bulan Oktober.
- Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari mengatakan pada hari Selasa bahwa The Fed merasa yakin dengan perjuangan jangka panjangnya melawan inflasi yang fana, namun masih terlalu dini untuk menyatakan kemenangan. Kashkari lebih lanjut menyatakan bahwa bank sentral AS tidak akan membuat modal dampak kebijakan Trump pada perekonomian sampai semuanya menjadi jelas.
- Presiden Fed Richmond, Tom Barkin, mengatakan pada hari Selasa bahwa meskipun inflasi tampaknya akan turun, inflasi mungkin masih terjebak di atas target The Fed.
Prospek Positif USD/INR Tetap Berlaku Dalam Jangka Panjang
Rupee India melemah pada hari ini. Pandangan konstruktif pada pasangan mata uang USD/INR tetap tidak berubah pada grafik harian, dengan harga bertahan di atas Exponential Moving Average (EMA) 100-hari. Namun, Relative Strength Index (RSI) 14-hari melebihi 70, mengindikasikan kondisi overbought. Ini mengindikasikan bahwa konsolidasi lebih lanjut tidak dapat dikesampingkan sebelum memposisikan diri untuk kenaikan USD/INR dalam waktu dekat.
Level resistance terdekat USD/INR muncul di 84,50. Penembusan di atas level ini dapat menarik tekanan bullish yang cukup ke level psikologis 85,00.
Dalam kasus bearish, perdagangan berkelanjutan di bawah level resistance yang berubah menjadi support di 84,30 dapat mengekspos area 84,05-84,10, yang mewakili batas bawah saluran tren dan tertinggi 11 Oktober. Penghalang penurunan selanjutnya yang perlu diperhatikan adalah 83,85, EMA 100-hari.
Pertanyaan Umum Seputar Rupee India
Rupee India (INR) adalah salah satu mata uang yang paling sensitif terhadap faktor eksternal. Harga Minyak Mentah (negara ini sangat bergantung pada Minyak impor), nilai Dolar AS – sebagian besar perdagangan dilakukan dalam USD – dan tingkat investasi asing, semuanya berpengaruh. Intervensi langsung oleh Bank Sentral India (RBI) di pasar valas untuk menjaga nilai tukar tetap stabil, serta tingkat suku bunga yang ditetapkan oleh RBI, merupakan faktor-faktor lain yang memengaruhi Rupee.
Bank Sentral India (Reserve Bank of India/RBI) secara aktif melakukan intervensi di pasar valas untuk menjaga nilai tukar tetap stabil, guna membantu memperlancar perdagangan. Selain itu, RBI berupaya menjaga tingkat inflasi pada target 4% dengan menyesuaikan suku bunga. Suku bunga yang lebih tinggi biasanya memperkuat Rupee. Hal ini disebabkan oleh peran 'carry trade' di mana para investor meminjam di negara-negara dengan suku bunga yang lebih rendah untuk menempatkan uang mereka di negara-negara yang menawarkan suku bunga yang relatif lebih tinggi dan memperoleh keuntungan dari selisihnya.
Faktor-faktor ekonomi makro yang memengaruhi nilai Rupee meliputi inflasi, suku bunga, tingkat pertumbuhan ekonomi (PDB), neraca perdagangan, dan arus masuk dari investasi asing. Tingkat pertumbuhan yang lebih tinggi dapat menyebabkan lebih banyak investasi luar negeri, yang mendorong permintaan Rupee. Neraca perdagangan yang kurang negatif pada akhirnya akan mengarah pada Rupee yang lebih kuat. Suku bunga yang lebih tinggi, terutama suku bunga riil (suku bunga dikurangi inflasi) juga positif bagi Rupee. Lingkungan yang berisiko dapat menyebabkan arus masuk yang lebih besar dari Investasi Langsung dan Tidak Langsung Asing (Foreign Direct and Indirect Investment/FDI dan FII), yang juga menguntungkan Rupee.
Inflasi yang lebih tinggi, khususnya, jika relatif lebih tinggi daripada mata uang India lainnya, umumnya berdampak negatif bagi mata uang tersebut karena mencerminkan devaluasi melalui kelebihan pasokan. Inflasi juga meningkatkan biaya ekspor, yang menyebabkan lebih banyak Rupee dijual untuk membeli impor asing, yang berdampak negatif terhadap Rupee. Pada saat yang sama, inflasi yang lebih tinggi biasanya menyebabkan Bank Sentral India (Reserve Bank of India/RBI) menaikkan suku bunga dan ini dapat berdampak positif bagi Rupee, karena meningkatnya permintaan dari para investor internasional. Efek sebaliknya berlaku pada inflasi yang lebih rendah.