Harga Emas Naik Mendekati $2.600 karena Risiko Geopolitik dan Pergerakan Harga USD yang Lemah

Harga emas menarik beberapa aliran aset haven pada hari Senin di tengah meningkatnya risiko geopolitik.
USD tetap bertahan di bawah level tertinggi satu tahun dan juga memberi dukungan.
Spekulasi penurunan suku bunga The Fed yang tidak terlalu agresif dan kenaikan imbal hasil obligasi AS membatasi kenaikan.

Harga emas (XAU/USD) mendapatkan traksi positif yang kuat pada hari Senin dan membalik sebagian penurunan tajam pekan lalu ke level terendah sejak 12 September. Komoditas tersebut, untuk saat ini, tampaknya telah menghentikan penurunan beruntun selama enam hari dan didukung oleh kembalinya permintaan safe haven, didukung oleh risiko eskalasi ketegangan geopolitik lebih lanjut. Selain itu, pergerakan harga Dolar AS (USD) yang lemah dipandang sebagai faktor lain yang mendukung logam mulia.

Namun, kenaikan harga Emas tampaknya terbatas di tengah ekspektasi bahwa kebijakan Presiden AS terpilih Donald Trump kemungkinan akan menghidupkan kembali tekanan inflasi dan membatasi ruang lingkup penurunan suku bunga lebih lanjut oleh Federal Reserve (The Fed). Hal ini telah menjadi faktor kunci di balik kenaikan imbal hasil obligasi obligasi pemerintah AS baru-baru ini, yang seharusnya terus menjadi penarik bagi Greenback dan membatasi kenaikan yang berarti bagi harga Emas yang tidak menghasilkan imbal hasil.

Harga Emas Diuntungkan oleh Risiko Geopolitik; Pembeli Tampaknya Tidak Berkomitmen di Tengah Fed yang Kurang Dovish

Harga emas mencatat penurunan mingguan terbesar sejak September 2023 dan turun ke level terendah dua bulan pada minggu lalu di tengah rally kuat Dolar AS baru-baru ini ke level tertinggi lebih dari satu tahun.
Perkembangan geopolitik selama akhir pekan mendorong beberapa aliran aset safe haven dan membantu logam mulia ini mendapatkan traksi positif yang kuat selama sesi Asia di awal pekan.
Presiden AS Joe Biden mengizinkan Ukraina untuk menggunakan rudal jarak jauh yang dipasok AS untuk menyerang lebih dalam ke Rusia, yang telah mengerahkan pasukan Korea Utara untuk memperkuat perangnya.
Sebuah serangan Rusia terhadap sebuah gedung berlantai sembilan menewaskan sedikitnya delapan orang di kota Sumy, Rusia bagian utara. Rusia juga meluncurkan serangan pesawat tak berawak dan rudal besar-besaran yang menargetkan infrastruktur energi.
Pasukan Israel menewaskan sedikitnya 111 orang Palestina di Jalur Gaza pada hari Sabtu dan melanjutkan operasi militer di Libanon setelah membunuh kepala hubungan media Hizbullah, Mohammad Afif.
Para investor saat ini tampaknya yakin bahwa rencana tarif dan pemotongan pajak yang didanai oleh utang dari Presiden terpilih Donald Trump akan memicu inflasi, yang berpotensi memperlambat siklus pelonggaran suku bunga Federal Reserve.
Ketua The Fed Jerome Powell mengatakan pada hari Kamis lalu bahwa tidak perlu terburu-buru dalam memangkas suku bunga di tengah ekonomi yang tangguh, pasar kerja yang kuat, dan inflasi yang masih di atas target 2%.
Presiden The Fed Boston Susan Collins mengatakan dalam sebuah wawancara bahwa penurunan suku bunga lainnya pada bulan Desember ada di atas meja, tetapi ini bukan "kesepakatan yang sudah selesai" dan tidak ada jalur yang telah ditetapkan untuk kebijakan moneter.
Secara terpisah, Presiden The Fed Chicago Austan Goolsbee mencatat bahwa selama kita terus membuat kemajuan menuju target inflasi 2%, suku bunga akan jauh lebih rendah daripada saat ini.
Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun bertahan di dekat puncak multi-bulan, yang mendukung kenaikan USD dan mungkin membatasi kenaikan logam mulia.

Harga Emas Naik Mendekati $2.600 setelah memPertahankan Pertemuan SMA 100 hari/Retracement 50%

Dari perspektif teknis, pullback tajam baru-baru ini dari puncak sepanjang masa terhenti di dekat level retracement 50% dari rally Juni-Oktober. Support tersebut, di sekitar area $2.536-2.535, bertepatan dengan Simple Moving Average 100 hari dan saat ini akan bertindak sebagai titik penting. Terobosan yang meyakinkan di bawah ini akan dilihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang bearish dan membuka jalan untuk penurunan lebih lanjut. Penurunan selanjutnya dapat menyeret harga Emas lebih jauh menuju level psikologis $2.500 dalam perjalanan menuju level Fibo 61,8%, di sekitar area $2.480.

Di sisi lain, kekuatan berikutnya di atas angka $2.600 (level Fibo 38%) kemungkinan akan menghadapi resistance yang kuat dan tetap dibatasi di dekat wilayah $2.620-2.622. Namun, beberapa aksi beli lanjutan dapat memicu rally short-covering menuju zona kemacetan $2.655-2.657, atau SMA 50 hari, dalam perjalanan menuju area $2.672-2.673 (level Fibo 23,6%). Pergerakan berkelanjutan di luar level tersebut dapat menggeser bias yang mendukung para pembeli dan memungkinkan harga Emas untuk mendapatkan kembali angka $2.700.

Pertanyaan Umum Seputar Emas

Mengapa Orang Berinvestasi dalam Emas?

Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.

Siapa yang Membeli Emas Paling Banyak?

Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.

Bagaimana Emas Berkorelasi Dengan Aset-Aset Lainnya?

Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.

Harga Emas Bergantung pada Apa?

Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.