Prakiraan Harga Emas: XAU/USD Catat Tertinggi Baru Multi-Minggu di Tengah Pelemahan USD, Penurunan Imbal Hasil

• Emas naik lebih tinggi untuk hari ketiga berturut-turut dan naik ke tertinggi multi-minggu pada hari Jumat.
• Aksi jual USD pasca-FOMC, jatuhnya imbal hasil obligasi AS terus menguntungkan logam.
• Dorongan risk-on mungkin menjadi satu-satunya faktor yang membatasi kenaikan menjelang laporan PCE AS.

Emas membangun momentum penembusan hari sebelumnya di luar zona resistance $1.745-$1.750 dan mendapatkan daya tarik untuk hari ketiga berturut-turut pada hari Jumat. Momentum mendorong XAU/USD ke tertinggi lebih dari tiga minggu, di sekitar wilayah $1.767-$1.768 selama awal sesi Eropa dan disponsori oleh bias jual dolar AS.

Federal Reserve pada hari Rabu mengakui bahwa indikator-indikator ekonomi telah melemah dan mencatat tanda-tanda perlambatan. Lebih jauh, Ketua The Fed Jerome Powell mengisyaratkan bahwa bank sentral AS dapat memperlambat laju kampanye kenaikan suku bunga di beberapa titik dan itu akan tergantung pada data yang masuk. Terlepas dari itu, mengecewakannya laporan PDB AS Pendahuluan pada hari Kamis lebih jauh memicu spekulasi bahwa The Fed tidak akan menaikkan suku bunga seagresif estimasi sebelumnya. Itu ternyata menjadi faktor utama yang terus membebani greenback dan menawarkan dukungan untuk emas dalam denominasi dolar.

Pasar sekarang mengantisipasi hanya 92 bp pengetatan kumulatif pada akhir 2022, turun dari 108 bp sebelum keputusan The Fed pada hari Rabu. Hal itu menyebabkan penurunan lebih lanjut dalam imbal hasil obligasi Pemerintah AS, yang memberikan tekanan tambahan pada dolar. Faktanya, imbal hasil obligasi pemerintah AS 10-tahun kini telah turun ke level terendah sejak April dan berkontribusi mendorong arus menuju logam kuning yang tidak memberikan imbal hasil. Tindak lanjut kenaikan Jumat lebih jauh dapat dikaitkan dengan aksi beli teknis di atas penghalang horizontal $1.745-$1.750, meskipun dorongan risk-on mungkin membatasi kenaikan emas.

Data makro yang masuk telah menimbulkan kekhawatiran terhadap penurunan ekonomi dan dapat memaksa bank-bank sentral utama untuk mengurangi siklus pengetatan kebijakan agresif mereka. Itu, pada gilirannya, meningkatkan kepercayaan investor dan terbukti dari nada yang umumnya positif di sekitar pasar ekuitas, yang dapat bertindak sebagai penghambat bagi safe-haven XAU/USD. Namun demikian, emas tetap di jalur untuk mencatatkan kenaikan kuat untuk minggu kedua berturut-turut. Pelaku pasar sekarang menantikan Belanja Konsumsi Pribadi/Personal Consumption Expenditures (laporan PCE) AS – pengukur inflasi yang disukai The Fed – untuk mencari dorongan baru nanti selama awal sesi Amerika Utara.